키움증권 주가 전망 실적 분석 25.4

 

키움증권 주가 실적 분석 전망

개인투자자들이 대표적으로 이용하는 증권사 및 어플로도 유명한 키움입니다.

국내 대표 온라인 증권사인 키움증권의 현재 주가 상황과 실적,

그리고 향후 전망에 대해  분석해 보겠습니다.

변동성이 큰 시장 상황 속에서 키움증권의 투자 매력도를 다각도로 점검하여 투자 결정에 도움을 드리고자 합니다.

키움증권 현재 주가 및 투자 지표 분석

현 주가 동향 및 기술적 위치

2025년 4월 9일 기준, 키움증권의 주가는 109,900원에 거래되고 있으며,

이는 전일 대비 100원(+0.09%) 소폭 상승한 수치입니다.

하지만 최근 1개월(-5.34%), 3개월(-8.42%), 6개월(-16.11%),

그리고 1년(-12.50%) 수익률은 모두 마이너스를 기록하며 다소 부진한 흐름을 보이고 있습니다.

52주 최고가인 146,400원 대비 상당 폭 조정받은 모습이며,

52주 최저가인 107,000원에 근접해 있어 기술적으로는 지지선 테스트 구간에 있다고 볼 수 있겠습니다.

현재 시가총액은 약 2조 6,900억 원 수준입니다.

매력적인 밸류에이션 지표

키움증권의 투자 매력을 평가할 때 가장 먼저 눈에 띄는 것은 단연 낮은 밸류에이션 지표입니다.

2024년 실적 기준 주가수익비율(PER)은 3.75배에 불과합니다

이는 증권 업종 평균 PER인 6.03배와 비교했을 때 현저히 낮은 수준으로, 시장에서 상대적으로 저평가받고 있을 가능성을 시사합니다.

또한, 주가순자산비율(PBR) 역시 0.52배로, 청산가치(BPS 210,068원)에도 미치지 못하는 주가 수준을 보여주고 있습니다. 과연 이 저평가 매력이 향후 주가 반등의 촉매제가 될 수 있을까요

높은 배당수익률 주목

저금리 시대에 키움증권의 또 다른 매력 포인트는 바로 높은 배당수익률입니다.

2024년 결산 기준 현금배당수익률은 무려 6.82%에 달했습니다.

이는 7,500원의 현금 DPS(주당 배당금)를 전일 종가 기준으로 나눈 값입니다.

더 나아가, 2025년 예상 현금 DPS(7,681원) 기준으로는 6.99%,

향후 12개월 예상치(7,875원)로는 7.17%까지 기대되고 있어,

안정적인 배당 수익을 추구하는 투자자들에게는 상당히 매력적인 선택지가 될 수 있습니다.

외국인 및 주요 주주 현황

현재 키움증권의 외국인 지분율은 26.11%로 비교적 높은 수준을 유지하고 있습니다.

주요 주주로는 최대주주인 다우기술 외 5인이 44.17%의 지분을 보유하여 안정적인 경영권을 확보하고 있으며,

국민연금공단이 13.12%, Orbis Investment Management 등이 10.21%를 보유하며

주요 기관 투자자로서 이름을 올리고 있습니다.

이는 기업의 장기 성장성에 대한 시장의 신뢰를 일정 부분 반영한다고 볼 수 있습니다.

2024년 실적 리뷰 및 2025년 실적 전망

2024년, 놀라운 실적 성장

키움증권은 2024년 연결 재무제표 기준, 경이로운 실적 성장을 달성했습니다.

매출액은 11조 2,803억 원으로 전년 대비 18.18% 증가했으며, 무엇보다 주목할 점은 수익성 개선입니다.

영업이익은 1조 982억 원으로 전년 대비 무려 94.50% 급증했고,

지배주주 순이익 역시 8,350억 원으로 91.40%나 증가하는 기염을 토했습니다

이는 주당순이익(EPS) 29,304원으로 이어졌습니다.

이러한 비약적인 성장은 시장 환경 개선과 더불어 키움증권의 강력한 시장 지배력과 효율적인 비용 관리 능력이 결합된 결과로 분석됩니다.

2025년 이후, 안정적 성장세 유지 전망

증권사 컨센서스에 따르면, 키움증권의 성장세는 2025년에도 이어질 것으로 전망됩니다.

2025년 예상 매출액은 14조 960억 원 (+24.96%), 영업이익은 1조 1,250억 원 (+2.43%), 지배주주 순이익은 8,566억 원 (+2.58%)으로 추정됩니다.

2024년의 폭발적인 성장률에는 미치지 못하지만, 여전히 견조한 이익 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

2026년에도 매출액 14조 1,290억 원, 영업이익 1조 1,881억 원, 순이익 9,100억 원으로 꾸준한 성장이 점쳐지고 있습니다.

이에 따라 예상 EPS는 2025년 31,156원, 2026년 33,339원으로 증가할 것으로 보입니다.

분기 실적 변동성 및 어닝 쇼크

다만, 분기별 실적 변동성은 유의해야 할 부분입니다.

2024년 4분기(12월 결산) 잠정 실적 발표에서 키움증권은 영업이익과 순이익 모두 시장 컨센서스를 각각 -26.08%, -18.89% 하회하는 '어닝 쇼크'를 기록했습니다.

이는 연간 실적 호조에도 불구하고 단기적인 주가 조정의 빌미가 되었을 수 있습니다.

다만 증권업의 특성상 시장 상황에 따른 실적 변동성은 불가피하며, 투자 시 이러한 점을 충분히 고려해야 합니다.

증권사 컨센서스 및 목표주가

전문가들의 긍정적 시각

키움증권에 대한 증권사 애널리스트들의 시각은 대체로 긍정적입니다.

최근 3개월간 14개 증권사가 제시한 투자의견 컨센서스는 4.00으로, '매수' 의견에 가깝습니다.

이는 키움증권의 저평가 매력과 향후 실적 개선 가능성에 대한 기대를 반영하는 것으로 해석됩니다.

목표주가 괴리율

더욱 주목할 점은 현재 주가와 증권사 목표주가 간의 괴리율입니다.

14개 증권사가 제시한 키움증권의 평균 목표주가는 167,571원으로,

현재 주가(109,900원) 대비 약 52.5%의 상승 여력이 있다는 분석입니다

물론 목표주가는 향후 시장 상황 및 기업 실적 변화에 따라 조정될 수 있지만,

현재로서는 상당한 업사이드 포텐셜이 기대되는 상황입니다.

주요 증권사별 투자의견

개별 증권사들의 투자의견을 살펴보면, 한국투자증권(170,000원), BNK투자증권(170,000원), KB증권(183,000원), NH투자증권(180,000원), 미래에셋증권(160,000원) 등 대부분의 증권사가 '매수(Buy)' 의견과 함께 현재 주가보다 높은 목표주가를 제시하고 있습니다. 이는 키움증권의 펀더멘털에 대한 긍정적인 평가가 업계 전반에 걸쳐 형성되어 있음을 보여줍니다.

투자 전략 및 결론

투자 매력 포인트 정리

키움증권을 요약하자면, 1) 업계 평균 대비 현저히 낮은 PER/PBR 기반의 밸류에이션 매력, 2) 7%에 육박하는 매력적인 고배당수익률, 3) 2024년 달성한 뛰어난 실적 성장세와 2025년 이후에도 기대되는 안정적인 이익 창출 능력, 4) 증권사 애널리스트들의 긍정적인 투자의견 및 높은 목표주가 등을 핵심 투자 포인트로 꼽을 수 있습니다.

리스크 요인 점검

물론 투자에는 항상 리스크가 따릅니다.

1) 증시 변동성에 따른 거래대금 감소 및 수수료 수익 변동 가능성,

2) 금리 변동에 따른 이자 손익 및 채권 운용 성과 변화,

3) 예기치 못한 시장 이벤트 발생 시 분기 실적 변동성 확대(어닝 쇼크 가능성),

4) 최근 주가 하락 추세 지속 가능성 등은 잠재적 리스크 요인으로 반드시 인지해야 합니다.

최종 투자 판단

결론적으로 키움증권은 현재 주가 수준에서 매력적인 밸류에이션과 높은 배당수익률을 제공하며, 견조한 펀더멘털과 성장 전망을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

특히 장기적인 관점에서 안정적인 배당 수익과 함께 시세 차익을 노리는 투자자에게 적합한 투자 대안이 될 수 있습니다.

하지만 단기적인 주가 변동성 및 시장 리스크를 충분히 고려하여 신중하게 접근할 필요가 있겠습니다.

투자 결정은 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.

※ 투자 유의사항 - 본 분석 자료는 투자자의 정보 제공을 목적으로 작성되었으며, 특정 종목의 매수 또는 매도를 추천하는 것이 아닙니다. 투자 결정에 따른 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 어떠한 경우에도 본 자료는 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.